Pasar modal merupakan wadah dimana perusahaan dan investor melakukan
transaksi
atas sekuritas. Pada hakikatnya, pasar modal merupakan sarana yang menghubungkan
pihak yang mempunyai kelebihan dana investor (Lenders) dengan pihak yang
membutuhkan dana emiten (Borrower). Dalam mempertahankan kenormalan harga
saham dan likuiditas saham . Salah satu cara yang akhir-akhir ini banyak dilakukan oleh
emiten di Bursa Efek Jakarta yaitu melalui stock split (pemecahan saham).
Pada penelitian ini bertujuan untuk mengetahui sejauh mana pengaruh harga saham
sebelum terhadap harga saham sesudah stock split yang diproksikan dengan besarnya
close price harian dan sejauh mana likuiditas saham sebelum berpengaruh terhadap
likuiditas saham sesudah stock split yang diproksikan dengan besarnya spread pada
windows peride 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah dilakukan stock split secara
parsial, adapun sampel dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan berbagai sektor
yang terdaftar di BEJ dan melakukan kebijakan Stock Split periode Mei 2008 – Oktober
2009 dan teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling.
Sehingga 9 perusahaan dari berbagai sektor yang terpilih sebagai sampel dengan
pendekatan kuantitatif, dengan menggunakan teknik analisis regresi sederhana
sebagai alat bantu perhitungannya dengan mempertimbangkan uji asumsi klasik
diantaranya uji normalitas, uji autokorelasi dan uji heterokedastisitas.
Dari hasil penelitian, dapat diperoleh persamaan regresi sebagai berikut untuk
masing-masing variabel : Y = -6624,561 + 11,406 X untuk harga saham dan Y = 0,027
+ -0,067 X untuk likuiditas saham. Maka dapat disimpulkan bahwa rata-rata harga
saham dan likuiditas saham berpengaruh signifikan terhadap aktivitas stock split yang
ditunjukkan dengan uji t parsial untuk harga saham yang mana nilai t hitung
atas sekuritas. Pada hakikatnya, pasar modal merupakan sarana yang menghubungkan
pihak yang mempunyai kelebihan dana investor (Lenders) dengan pihak yang
membutuhkan dana emiten (Borrower). Dalam mempertahankan kenormalan harga
saham dan likuiditas saham . Salah satu cara yang akhir-akhir ini banyak dilakukan oleh
emiten di Bursa Efek Jakarta yaitu melalui stock split (pemecahan saham).
Pada penelitian ini bertujuan untuk mengetahui sejauh mana pengaruh harga saham
sebelum terhadap harga saham sesudah stock split yang diproksikan dengan besarnya
close price harian dan sejauh mana likuiditas saham sebelum berpengaruh terhadap
likuiditas saham sesudah stock split yang diproksikan dengan besarnya spread pada
windows peride 10 hari sebelum dan 10 hari sesudah dilakukan stock split secara
parsial, adapun sampel dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan berbagai sektor
yang terdaftar di BEJ dan melakukan kebijakan Stock Split periode Mei 2008 – Oktober
2009 dan teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling.
Sehingga 9 perusahaan dari berbagai sektor yang terpilih sebagai sampel dengan
pendekatan kuantitatif, dengan menggunakan teknik analisis regresi sederhana
sebagai alat bantu perhitungannya dengan mempertimbangkan uji asumsi klasik
diantaranya uji normalitas, uji autokorelasi dan uji heterokedastisitas.
Dari hasil penelitian, dapat diperoleh persamaan regresi sebagai berikut untuk
masing-masing variabel : Y = -6624,561 + 11,406 X untuk harga saham dan Y = 0,027
+ -0,067 X untuk likuiditas saham. Maka dapat disimpulkan bahwa rata-rata harga
saham dan likuiditas saham berpengaruh signifikan terhadap aktivitas stock split yang
ditunjukkan dengan uji t parsial untuk harga saham yang mana nilai t hitung
Tidak ada komentar:
Posting Komentar